Шерлок Холмс называет его худшим человеком в Лондоне — Чарльз Огустус Мильвертон, безжалостный шантажист, наживающийся на чужих тайнах и сломанных репутациях. Когда одна из его жертв, знатная дама, оказывается на грани разорения и позора из-за писем, попавших в руки вымогателя, Холмс решает действовать в обход закона. Вместе с Ватсоном он проникает в логово Мильвертона, чтобы выкрасть компрометирующие документы, и оказывается в самом сердце опасного и аморального мира, где цена молчания измеряется человеческим счастьем.